Пока на рынке криптовалют царит неопределённость, есть время оглянуться назад и подумать над дальнейшим построением инвестиционной стратегии. В первые недели января рынок достиг своего пика около уровня $830 млрд, после чего вернулся к $750 млрд, а затем погрузился в 40-процентную коррекцию.
Что происходит сейчас, и всё ли так плохо?
Как мы отмечали ранее, падение на 20-30% в середине января – это вполне закономерное явление, которое наблюдается четвёртый год подряд. Конечно, в этом году коррекция оказалась более глубокой, чему способствовал ряд дополнительных факторов.
Существует две основных теории, которыми объясняется «январский эффект» (который, к слову, из года в год прослеживается и на американском рынке ценных бумаг, только там он носит противоположный характер):
- Азиатские трейдеры выходят в фиат в преддверии лунного нового года;
- Американские трейдеры выходят в фиат на фоне завершения налогового периода.
Хотя в предыдущие годы эти события приводили к относительно здоровой коррекции, в 2018 динамика оказалась куда менее плавной, что может объясняться:
- Действиями китайских властей, которые продолжают запрещать уже и так запрещённый биткоин;
- Неопределённостью в Южной Корее;
- Вниманием европейских регуляторов;
- Закрытием первых фьючерсных контрактов на биткоин, что может быть сопряжено с определёнными манипуляциями;
- Крахом пирамиды Bitconnect, которая, несмотря на всю свою сомнительность, имела значительный вес в сегменте криптовалют;
- Притоком новой волны спекулянтов, которых на этот рынок привлекло широкое освещение событий, связанных с биткоином, в СМИ, начавшееся после того, как его курс впервые преодолел отметку $10 000. Очевидно, криптовалюты вызывали много ажиотажа, по крайней мере, на протяжении второй половины 2017 года, однако последняя волна трейдеров оказалась, по сути, азартными игроками, делающими ставки на названия, которые чаще появляются в СМИ или социальных сетях, в погоне за краткосрочной прибылью, доказательством чему является взлёт TRON. Эти трейдеры не ориентированы на долгосрочные инвестиции и только увеличивают давление на рынок, когда приходит очередная волна продаж.
Таким образом, нам пришлось столкнуться с потоком ужасающих новостей, появление которых совпало с традиционным сезонным спадом. Не стоит воспринимать текущую динамику как системный крах, который, например, происходил после банкротства Mt. Gox, а значит, объективных причин для установления долгосрочных медвежьих настроений нет. Биржи продолжают функционировать и поддерживать ликвидность, несмотря на краткосрочные перебои, а число их пользователей растёт быстрее, чем когда-либо. Недавно биткоин опустился ниже $10 000, после чего отскочил, благодаря изменению краткосрочной технической картины, к уровню $12 000, где и остаётся в момент публикации. Хотя эксперты сходятся во мнении, что говорить о завершении коррекции преждевременно, многие из них считают, что, в случае сохранения медвежьего тренда, биткоин сможет найти надёжную опору около $8 000, то есть около долгосрочного скользящего среднего.
Что делать, если вы недавно начали торговать криптовалютами?
Если вы купили биткоин недавно, возможно на историческом максимуме, самое неудачное решение, которое сейчас можно принять, – это продать, потеряв значительную часть своих начальных инвестиций. Никто не вкладывает в криптовалюту деньги, которые не может позволить себе потерять (ведь так?), поэтому несколько месяцев ожидания не должны стать проблемой.
Нужно понимать, что 30-процентные коррекции рынка криптовалют – это не что-то невиданное. Только осенью курс упал на 40% на фоне событий в Китае. Как показывает опыт, если рынок не переживает системный крах, как это было в 2014, цены со временем восстанавливаются.
Ещё одна ошибка, которую вы можете допустить, — это вывести криптовалютные активы в токены Tether. Если в ближайшее время нас ждёт событие, по значимости сравнимое с крахом Mt. Gox, которое может вызвать долгосрочный спад, этим событием станет отказ Tether от своих обязательств по обеспечению криптовалютных токенов фиатным резервом. Эти события не только нанесут удар по биржам, которые в большинстве своём пользуются решениями от Tether, и обернутся многомиллионными убытками, но и приведут к преобразованию риторики в СМИ. На смену заголовкам об очередных максимумах биткоина придут сообщения совершенно иного характера, после прочтения которых вряд ли кто-то захочет вложить свои фиатные активы в криптовалюты.
Чем руководствоваться при формировании портфеля в дальнейшем?
Вместо того чтобы воспринимать текущую коррекцию как катастрофу, используйте её как возможность для обновления портфеля. Если вы принимали неудачные решения и инвестировали в слабые криптовалюты, пришло время пересмотреть свою стратегию и осмысленно подойти к долгосрочному инвестированию. Идеальной или единственно верной методологии выбора криптовалют не существует, однако вы можете использовать несколько принципов, которые уберегут ваши деньги от попадания в не самые подходящие проекты.
Сбор и фильтрация первичной информации
Как только вам встретится интересная криптовалюта, найдите её на сайте CoinMarketCap, используя который вы сможете перейти на сайт и в обозреватель блокчейна этой криптовалюты.
- Критически проанализируйте информацию, представленную на сайте. Часто этого будет достаточно, чтобы выявить откровенный скам. Если разработчики заявляют, что их творение знаменует собой наступление эры «Веб 4.0» или используют другие лишённые смысла слова, если сайт делал любитель, а команда предпочитает сохранять анонимность, от такого предложения лучше воздержаться.
- Всегда читайте дорожную карту и сверяйте её с тем, что было сделано на самом деле.
- Всегда проверяйте, кто стоит за проектом, чем команда занималась в прошлом.
- Изучите white paper. Вы должны понимать, как работает криптовалюта и чего хотят достичь её разработчики. Если криптовалюта не имеет определённых областей применения или конечный продукт подразумевает весьма опосредованное её использование, возможно, это не лучшее предложение для вложения средств. Также обращайте внимание на политику распределения средств, размытые формулировки и нереалистичные обещания.
- Проверьте криптовалюту через обозреватель блокчейна. Как токены распределены в сети? Покупают или продают на текущем этапе владельцы крупных счетов? Какой счёт может принадлежать разработчикам?
- Изучите отзывы в сети, проверьте, есть ли у выбранной вами криптовалюты сформированное сообщество. Зайдите на страницу криптовалюты на Github: часто у сомнительных проектов она будет выглядеть заброшенной.
Составьте список базовых вопросов
Составьте список вопросов, которые вы будете задавать себе каждый раз, когда будете проводить оценку новой криптовалюты. Вопросы могут быть такими:
- Какую проблему пытаются решить разработчики криптовалюты?
- Внушает ли команда разработчиков доверие? Чем они занимались в прошлом? Какую модель финансирования они используют?
- Кто их конкуренты? Есть ли свободное место на рынке, на который они собираются выйти?
- Какие продукты уже были созданы?
- Каковы слабые стороны предложения?
Подумайте над распределением криптовалют в портфеле
Подумайте, какую долю своих активов вы хотите держать в «спекулятивных» криптовалютах, а какую – в «надёжных».
Новички могут начать с вложения 50-70% активов в «надёжные» криптовалюты с большой капитализацией, к числу которых можно отнести биткоин, Ethereum, Litecoin и некоторые другие.
Когда будете чувствовать себя увереннее, вы сможете перераспределить часть активов в пользу криптовалют с меньшей капитализацией.
Разумно будет разбить все криптовалюты на сегменты и строить свою стратегию основываясь на этом знании:
- Базовые вложения — Биткоин, Ethereum, Litecoin и т.д.;
- Сегмент платформ — Ethereum, NEO, Ark и т.д.;
- Сегмент анонимных криптовалют — Monero, Zcash, PivX и т.д.;
- Банковские/расчётные решения — Ripple, Stellar и т.д.;
- Корпоративные решения — VeChain, Walton, WABI и т.д.;
- Инновационные решения — Raiblocks, IOTA, Cardano и т.д.
Поскольку на текущем этапе рынок нестабилен, вероятно, большую часть активов правильнее будет разместить в сегменте «базовых вложений» и выбрать несколько криптовалют из сегмента, который вам ближе.
Уделите особое внимание криптовалютам из вашего «круга компетенций»
Криптовалютные инвесторы, как и любые другие, могут воспользоваться советом Уоррена Баффетта, рекомендовавшего проводить оценку инвестиционных возможностей на основе имеющихся у них знаний. Подумайте, в чём вы разбираетесь лучше, и рассмотрите наиболее близкие вам криптовалюты. Если вы не понимаете, как работают логистические цепочки, как вы можете дать прогноз относительно перспектив VeChain или WaltonChain?
Используйте эти знания при распределении своих активов. Помните, что крайне важно диверсифицировать портфель, но в то же время не стоит включать в него слишком много криптовалют, потому что вы просто не сможете оценить риски, связанные с каждой из них. Если ваш портфель содержит больше 20 криптовалют, вероятно, вам стоит задуматься над тем, чтобы сконцентрироваться на областях, в которых вы разбираетесь лучше всего.
Старайтесь узнавать что-то новое об интересующих вас криптовалютах. Если вы не знакомы, с базовыми понятиями, такими как механизмы консенсуса, смарт-контракты и т.д., уделите больше внимания изучению основ. Если какой-то сегмент криптовалют кажется вам более интересным, чем другие, потратьте время и силы, чтобы разобраться в нём. Если какая-то технология не кажется вам достаточно интересной или заслуживающей внимания, скорее всего, вам вообще не стоит инвестировать в неё.
Краткосрочный технический анализ рынка криптовалют часто не приносит ожидаемых результатов
Технический анализ был изобретён профессионалами, торгующими на рынках ценных бумаг, для определения трендов на основе исторических данных о движении курсов. Он даёт определённые результаты на регулируемых рынках. Конечно, на рынках ценных бумаг тоже существует вероятность инсайдерского трейдинга, однако строгие законы позволяют минимизировать её, а курсы акций, как правило, следуют по определённым паттернам, определяющимся набором известных факторов. Кроме того, на рынке ценных бумаг торгуют крупные инвесторы, которые медленно реализуют свою долгосрочную инвестиционную стратегию, а потому резкие скачки цен здесь случаются довольно редко. Всё это позволяет использовать технический анализ для относительно точного прогнозирования движений рынка.
И ничто из этого не относится к рынку криптовалют. Рынок криптовалют на текущем этапе не регулируется, здесь имеет место инсайдерский трейдинг и пользуются популярностью схемы «pump-and-dump». Никакой технический аналитик не может заранее знать, что Джон Макафи выложит в своём Twitter сообщение, состоящее из трёх-четырёх слов, которое моментально нарушит все его краткосрочные прогнозы.
Таким образом, на незащищённом от манипуляций рынке криптовалют теряет смысл не только краткосрочный технический анализ, но и спекулятивная торговля на ежедневной основе или дей-трейдинг. Пользоваться техническим анализом безусловно необходимо, хотя бы для определения лучших точек для входа или выхода из криптовалюты, однако применять его следует для выявления долгосрочных тенденций.
Вам также может быть интересно подробное руководство по криптовалютному инвестированию.
При подготовке материала использовалась статья «Why we won’t have a long term bear market, and how to systematically pick your future investments in crypto» автора arsonbunny.
