Сооснователь и СЕО аналитической компании CoinIndex.agency Юлия Спорыш рассказала Login Casino о криптовалютных индексах и о том, какова их роль в анализе рынка, а также поделилась мнением о том, как введение законодательного регулирования может повлиять на развитие крипторынка.
Расскажите, пожалуйста, о проекте CoinIndex. Как он родился? Какова его цель?
CoinIndex – это наше детище с моим партнером Александром Лозовюком. До этого мы плотно работали с банками, инвестиционными компаниями и фондами, поэтому понимаем, какие данные им нужны и какие проблемы у них возникают с данными в ходе работы. Соответственно, мы видим, что те же самые данные и инфраструктура будут нужны и крипте. Мы понимаем, что сейчас этим никто не занимается. Есть ниша по индексному агентству. Так мы и придумали CoinIndex. Наша глобальная цель – достичь уровня крупных компаний крипторынка. Для этого у нас все есть.
Что такое криптоиндекс и каковы его основные показатели?
Индекс в классических финансах показывает направление движения рынка в ту или иную сторону. Самое интересное – это капитализация рынка и индустриальные индексы по отраслям, куда движется вся индустрия и ее основные участники. Почему важно смотреть на индексы? Индекс строится на основании данных по нескольким активам, которые входят в индексную корзину. Например, если рассматривать индекс по платежным системам, то, чтобы токен упал к нам в корзину, он должен соответствовать определенным требованиям. Таким образом, индексная корзина у нас состоит, например, из нескольких различных проектов, которые работают в этом направлении. Если наш индекс в целом растет, индустрия также растет; мы понимаем, что это привлекательно и сюда нужно инвестировать. Если же мы видим, что в целом индустрия растет, но показатели конкретного токена не растут, мы понимаем, что проблема конкретно в нем, а не в отрасли в целом. Индексы нужны для того, чтобы смотреть, куда движется рынок, чтобы понимать, стоит ли в это направление инвестировать или нет, а также для новых направлений. У нас есть уникальные индексы по алгоритмам хэширования. С их помощью мы смотрим, как будет развиваться этот сегмент, какие алгоритмы будут более популярны, как у них обстоят дела.
Какие показатели исследуются в криптоэкономике и почему они важны на данный момент?
Рынок никто не анализирует. В основном все смотрят на цену, но эти индексы – совершенно не то, чем мы занимаемся. Наш индекс – это не цена. Людей на рынке сейчас интересует цена, стоимость активов на различных биржах либо у агрегаторов. Данные есть и у нас – мы их собираем со ста криптобирж. У нас есть собственные ценные агрегированные и нормализованные индексы по многим параметрам. Также людей интересует, что происходит с конкретными проектами и токенами, как они листятся на разных биржах, их рейтинги. Но мы смотрим сейчас на два шага вперед. Когда приходят институциональные инвесторы, такие как фиатные банки и фонды, которые переходят в криптоиндустрию, они, конечно же, понимают, как использовать индексы, им нужна вся эта инфраструктура. Они являются нашими основными потребителями данных.
Расскажите, пожалуйста, более подробно об отчетах CoinIndex и о предоставлении их конституционным инвесторам.
Это индивидуальная работа и закрытая аналитика. У нашей платформы есть открытая и закрытая часть, где с помощью базы мы анализируем и собираем необходимые данные. Запросы фондов или частных трейдеров о получении информации о том или ином токене – это самые простые запросы, которые мы обрабатываем. Помимо этого, мы готовим отдельные отчеты, посвященные конкретным проектам. Чаще всего это пресейлы. Это закрытые формат-рейтинги или запросы полностью на всю информацию о конкретной монете – где она залистилась, на какой бирже, почему, что там происходит.
В поле индекса существует огромное количество проблем. Какие на данный момент существуют основные препятствия на данном рынке?
Самая большая проблема для криптоиндексов – это то, что индексную корзину необходимо постоянно ребалансировать. Допустим, сегодня токены, которые входят в индексную корзину, не соответствуют параметрам кручения, а завтра у них упал среднесуточный оборот. Также мы должны понимать, что достаточно много проектов закрывается и нужно за этим следить. Нужно постоянно держать «руку на пульсе».
Ребалансировка индексной корзины практически никогда не происходит в обычном, фиатном, мире, потому что если акции, например, попали в индексную корзину, вероятность того, что они будут оттуда исключены, мизерна. Индексный комитет проходит крайне редко, что для крипты абсолютно не свойственно, так как здесь каждый день приходят новые монеты, «умирают» и так далее. Очень престижно, когда токен попадает в индексную корзину. Это не происходит по желанию проекта. Каждый проект мы достаточно глубоко анализируем и отбираем, и только мы принимаем решение, включить его или нет.
Учитывая то, что сейчас показатели криптовалют достаточно нестабильны, вы можете рассказать, от чего все-таки зависит курс криптовалют?
Курс криптовалюты абсолютно иррационален. Мы все знаем, как манипулируют биржи с данными, как трейдеры накручивают объемы. Кроме того, памп и дамп никто не отменял на этом рынке, он очень популярен. Если вы внимательно наблюдаете за проектами, вы можете видеть, как в какой-то момент курс конкретного токена взлетает «до небес» и в течение суток точно так же падает. С одной стороны, это усилия тех, кто заинтересован в быстром росте монет, но самые качественные проекты не так волатильны.
При этом у каждого есть своя стратегия. Сейчас тот теханализ, которые многие трейдеры пытаются делать на крипте, просто не работает.
Как можно противодействовать манипуляциям с курсом?
Чем больше токенов остается у проекта, тем большая вероятность, что они могут нормализовать это явление. К примеру, при больших скачках они могут выкупать токены с рынка, таким образом, избежав сильной волатильности. Но не стоит забывать о том, что держатели очень крупных пакетов токенов, которые были куплены на пресейле, тоже могут этим «играть».
Существует много различных сайтов, которые публикуют статистику рынка криптовалют. Каких показателей индексов не хватает на этих сайтах и на что пользователю стоит обращать внимание, чтобы получить достоверную информацию?
Большинство сайтов, которые сейчас публикуют статистику, преимущественно публикуют цены. Далеко не у каждого источника есть чистая методология, каким именно образом они выводят свою агрегированную цену. Следует доверять тем источникам, которые описывают, откуда они берут данные, какие у них источники, как они эти данные обрабатывают и нормализуют. Если методология есть, она прозрачна, они ее придерживаются, то, основываясь на данном источнике, вы сможете понять, не было ли изменения цен в прошлом периоде. Например, в течение дня вы видите одну цену, но глядя на исторические данные за неделю, вы видите, что цена была совсем иная. Это вопрос уже к тем, кто владеет этой информацией. Вот почему важно, что мы в своих проектах используем блокчейн, и любое значение нашего индекса можно проверить через него.
Учитывая то, что сейчас многие страны обсуждают регулирование криптовалют, как это в будущем может сказаться на самом рынке? Это будет плюсом или могут появиться какие-то новые препятствия для предпринимателей и обычных пользователей?
Любой регулятор заинтересован в выходе качественных продуктов. Инвестор думает о том, чтобы не потерять свои деньги. Мне кажется, что все регулирование движется в сторону того, что токены будут покупать инвесторы, четко понимающие, что они делают, и осознающие риски, которые они берут на себя. Неквалифицированные инвесторы обладают недостаточным количеством знаний и не готовы принимать инвестиционные решения.
Мое мнение – регулирование придет. Будет немного сложнее заводить деньги на биржу и выводить их, нужно будет подтверждать источники дохода, но вместе с тем ситуация немного «устаканится», нужно будет заплатить налоги с операций с криптовалютами. Все это начнет переходить в так называемую белую плоскость. Будет меньше неопределенности между фиатным миром и криптовалютой, а также будет понятнее, как с этим работать. С другой стороны, регулирование сейчас уже существует на рынке криптовалют, осталось разработать законы, которые будут это все контролировать.
Какие вы можете назвать наиболее достойные проекты на рынке криптовалют, на которые можно ориентироваться?
На недавней конференции обсуждался вопрос, в какие проекты стоит инвестировать и чья доходность выше. Один очень известный фонд привел статистику, что самую высокую доходность дают инфраструктурные проекты, которые в целом изменят рынок, потому что блокчейны, которые используются сейчас, достаточно дорогие. Грядет новое поколение блокчейнов. Кроме того, неплохую доходность для инвесторов представляют проекты, связанные с платежными системами, и, конечно же, большие надежды подают проекты, связанные с искусственным интеллектом.
Что вы можете посоветовать криптоэнтузиастам?
Прежде чем проинвестировать свои первые деньги в криптовалюту, потратьте хотя бы один месяц на то, чтобы изучить, что происходит на рынке и какие проблемы существуют в индустрии. Посмотрите, какие ошибки уже сделали ваши коллеги, и только после того, как убедитесь, что что-то понимаете, инвестируйте, но не вкладывайте больше, чем вы готовы потерять.
