Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отклонила в общей сложности девять заявок на листинг различных торгуемых на бирже фондов (ETF), привязанных к биткоину, от трёх заявителей.
Решения были вынесены за день до крайнего срока рассмотрения заявки на создание двух биткоин-ETF, направленных компанией ProShares, рассчитывавшей выйти на площадку Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE Arca.
Помимо ProShares SEC отклонила ещё семь предложенных ETF – пять от компании Direxion, которая также планировала провести листинг на бирже NYSE Arca, и две от GraniteShares в сотрудничестве с CBOE.
«Комиссия выносит отрицательное заключение касательно предложенного изменения правил, потому что, как объясняется ниже, биржа не выполнила своих обязательств в соответствии с Законом об обмене ценных бумаг и процедурными правилами Комиссии, не показав, что её предложение согласуется с требованиями раздела 6(b)(5) Закона об обмене ценных бумаг, в частности с требованиями, согласно которым национальные биржи ценных бумаг должны формировать свои правила таким образом, чтобы препятствовать мошенническим и манипулятивным действиям и практикам», — сообщил регулятор.
SEC снова вернулась к заявлениям о том, что на рынке биткоин-деривативов, который пока отличается несущественными размерами, используются ненадлежащие меры «по противодействию манипуляциям с ценами». В ответе на заявку ProShares, который был представлен и в двух других отказах, SEC пишет: «Помимо прочего биржа не предоставила свидетельств, которые говорили бы о “значительных размерах” рынка фьючерсов на биткоин. Это упущение является критическим, потому что, как объясняется ниже, биржа не смогла показать, что прочие средства предотвращения мошеннических и манипулятивных действий и практик будут достаточными. Таким образом, необходимо установить обмен данными с регулируемым рынком значительных размеров, связанным с биткоином».
В марте 2018 года SEC отмечала, что «фонды ProShares не намерены держать фьючерсные контракты на биткоин во время всего процесса экспирации, вместо этого либо закрывая, либо “перенося” соответствующие позиции». Этот фактор американский регулятор указал в числе рисков нового инструмента наряду с «чрезвычайной волатильностью и низкой ликвидностью» спотового и деривативного рынков биткоина.
В своём последнем заявлении SEC отмечает: «Агентство подчёркивает, что его отказ не основывается на оценке практической значимости или ценности как инновации или инвестиции биткоина и технологии блокчейн в более широком смысле».
Во многом последние заявления SEC согласуются с теми, что были указаны в отказе на заявку братьев Уинклвосс, также желавших запустить собственный биткоин-ETF.
«Когда спотовый рынок не регулируется, должен существовать регулируемый деривативный рынок значительных размеров, связанный с базовым активом, используя который биржа может заключить соглашение о передаче данных», — сообщил регулятор в марте 2017 года.
В июле этого года SEC повторно отклонила заявку братьев Уинклвосс, после того как они подали петицию, в которой написали, что рынок криптовалют «уникальным образом защищён от манипуляций». В своём отказе Комиссия отметила, что «не поддерживает это заключение».
В начале августа SEC перенесла сроки рассмотрения заявок на создание ещё одного биткоин-ETF – он был предложен для торговли на бирже CBOE инвестиционной фирмой VanEck и поставщиком финансовых услуг SolidX. Примечательно, что вместо расчётов по фьючерсным контрактам две компании предложили использовать модель с физической поставкой биткоина, что рождает дальнейшие вопросы касательно хранения криптовалюты.
В момент публикации курс биткоина находится на уровне $6 400, то есть там, где он и был до публикации решения SEC.
